Métodos de pago alternativos: el día a día de los mercados emergentes

Resumen rápido

• Los métodos de pago alternativos (APMs, por sus siglas en inglés) ahora impulsan más de la mitad de las transacciones en línea en los Mercados Emergentes.
• Los MAP reflejan cómo viven, ganan dinero y gastan las personas en estos países: priorizan la movilidad, requieren poca infraestructura y se basan en la confianza.
• Desde códigos QR hasta transferencias en tiempo real, los MAP ayudan a expandir la inclusión financiera.
• Este blog continúa nuestra serie basada en el Manual de Pagos para Mercados Emergentes 2025 de dLocal.

Replanteando los sistemas de pagos: no se trata de elegir, sino ajustar

En muchas partes del mundo, las estrategias de pago se han basado tradicionalmente en bancos y tarjetas. Sin embargo, en los mercados emergentes, los métodos de pago locales y alternativos (APMs) han tomado la delantera, moldeados por una infraestructura desarrollada priorizando la movilidad y la digitalización del efectivo.

Los usuarios de África y Oriente Medio, Asia y Latinoamérica suelen acceder a la economía digital a través de plataformas móviles: monederos electrónicos, cupones de efectivo y transferencias en tiempo real. No son complementos, sino la primera opción que realmente les funciona. Y si bien las tarjetas siguen desempeñando un papel esencial en sectores clave como los viajes, las suscripciones y el comercio minorista de alto valor, el centro de gravedad está cambiando.

No se trata de que un método reemplace a otro, sino de ofrecer lo que tiene sentido para ese usuario en ese momento.

Desglosando los métodos de pago alternativos

Si bien en los mercados maduros las APM pueden considerarse alternativas, en gran parte del Sur Global son la infraestructura principal. Las APM varían según la región, pero suelen incluir:

• Pagos en tiempo real (RTP): Pagos rápidos, iniciados por el banco y liquidados al instante. Desde Pix en Brasil hasta UPI en India y SPEI en México, los RTP son la columna vertebral de los flujos entre personas y entre comerciantes.
• Transferencias bancarias: Incluyen transferencias programadas o por lotes utilizadas para compras de alto valor, pagos recurrentes y servicios como servicios públicos, especialmente en mercados como Sudáfrica, Colombia y Nigeria.
• Monederos electrónicos: Monederos basados en aplicaciones (p. ej., GCash, OVO, Yape) utilizados para transporte, servicios públicos, entrega de alimentos y comercio electrónico, frecuentemente financiados con efectivo o RTP y profundamente integrados en los ecosistemas móviles.
• Dinero móvil: Particularmente relevante en África subsahariana, el dinero móvil (como M-PESA o MTN MoMo) permite a los usuarios mantener y transferir fondos a través de redes de telecomunicaciones.
• BNPL: A menudo ofrecido por fintechs o minoristas locales, el BNPL cubre la brecha crediticia al permitir pagos a plazos sin tarjeta de crédito. La demanda es alta en categorías como electrónica o viajes.
• Pagos digitales en efectivo: Siguen siendo relevantes en muchos mercados, incluyendo vales y pagos en ventanilla como Boleto (Brasil), OXXO (México) o Fawry (Egipto). Conectan el mundo físico con los pagos en línea.

Lo que une a estos métodos es la alineación con la infraestructura y el comportamiento locales. Se utilizan APM porque se adaptan a la forma en que las personas ya realizan sus transacciones.

El comportamiento es tan importante como el acceso

Las personas en los mercados emergentes suelen gestionar su dinero a través de diversas fuentes formales e informales: el trabajo temporal, las remesas y los ingresos de pequeñas empresas son comunes. Buscan opciones de pago que les resulten inmediatas, familiares e intuitivas. Esto genera expectativas diferentes al momento de pagar.

La oportunidad, la transparencia y el reconocimiento son más importantes que la simple conveniencia. Por eso, muchos usuarios recurren a monederos electrónicos como Yape en Perú, GCash en Filipinas o Easypaisa en Pakistán. Estos métodos se ajustan a la concepción actual del dinero.

• En Colombia, un tercio de los pagos en línea se realizan mediante transferencias bancarias. 
• En Brasil, Pix procesa más de 10 mil millones de transacciones al mes, superando a las tarjetas. 
• En Filipinas, las billeteras electrónicas, como la líder GCash, se utilizan para más del 70 % de los pagos de juegos y transporte.
• En India, UPI impulsa más del 60 % del comercio electrónico, incluso fuera de las ciudades más grandes. 
• En Egipto, casi el 80 % de los pedidos en línea se pagan mediante APM como Fawry, contra reembolso u otras opciones de pago digitales.

Cuando los pagos se ajustan al caso de uso: patrones por industria

Observamos una clara relación entre la preferencia de método de pago y la naturaleza de la transacción. En muchos mercados, las APM superan a otros métodos en sectores específicos, no solo por su disponibilidad, sino porque se adaptan a la forma en que las personas interactúan con cada servicio.

En el sector del streaming y los videojuegos, por ejemplo, los monederos electrónicos y las superaplicaciones son líderes gracias a sus pagos rápidos e integrados y a su profunda integración móvil, representando a menudo más del 70 % de los pagos en estos sectores. En el comercio minorista, los flujos de pago offline a online, como los cupones, siguen siendo ampliamente utilizados, mientras que las tarjetas de crédito siguen desempeñando un papel clave en las compras de mayor cuantía. El BNPL también está ganando terreno, ofreciendo a los usuarios una forma de fraccionar los pagos sin depender del crédito tradicional.

Otros sectores siguen su propia lógica. En el sector de los viajes compartidos, el efectivo sigue siendo común en algunos mercados, pero los pagos móviles están ganando terreno rápidamente, ya que los usuarios priorizan la confirmación en tiempo real y la comodidad, especialmente a través de los monederos electrónicos, líderes en este sector.

En el sector de los viajes, la asequibilidad y la confianza influyen en las decisiones: las tarjetas, el BNPL y las transferencias bancarias se utilizan habitualmente para gestionar costes y plazos. En SaaS y otros servicios de suscripción, las transferencias bancarias y las tarjetas también siguen siendo los métodos principales, especialmente para la facturación y los pagos recurrentes. Sin embargo, cada vez más, las APM tokenizadas permiten transacciones repetidas con un solo clic, ofreciendo una alternativa relevante a nivel local que se adapta mejor a las expectativas de los usuarios.

De sistemas fragmentados a ecosistemas financieros completos

Antes, las APM se consideraban fragmentadas: cada mercado tenía sus propias reglas, vías y flujos. Pero eso está cambiando. Las regiones ahora invierten en interoperabilidad: UPI opera transfronterizamente en lugares como Singapur y los Emiratos Árabes Unidos; el Sudeste Asiático está construyendo una red compartida de billeteras QR; y proyectos como PAPSS en África y Project Nexus buscan conectar los sistemas locales con vías globales más amplias.

Al mismo tiempo, las APM están evolucionando más allá de los pagos. Muchas funcionan ahora como ecosistemas financieros integrales, que respaldan el ahorro, el crédito e incluso los seguros. Plataformas como NuPay en Brasil, Capitec Pay en Sudáfrica y OVO en Indonesia ofrecen funciones como credenciales almacenadas, facturación recurrente y flujos tokenizados. En mercados con baja penetración de tarjetas, esto permite una experiencia similar a la de una suscripción, construida íntegramente con infraestructura local.

Conclusiones clave

• Las APM son dominantes en muchos mercados emergentes; no son periféricas, sino fundamentales.
• Las tarjetas, globales y locales, siguen siendo esenciales, sobre todo en verticales de alta confianza como los viajes y los servicios de suscripción como SaaS.
• El éxito del pago depende de la adecuación al comportamiento, no solo de la compatibilidad del sistema.
• Las APM están evolucionando más allá de las transacciones hacia plataformas de servicio completo.
• El contexto local debe guiar las decisiones de producto en el momento del pago: la conversión comienza con la confianza.