Métodos de pagamento alternativos: a realidade cotidiana nos mercados emergentes

Resumo rápido

• Métodos de pagamento alternativos (APMs) agora representam mais da metade de todas as transações online nos mercados emergentes.
• Os APMs refletem como as pessoas nesses países vivem, ganham e gastam — priorizando dispositivos móveis, infraestrutura leve e alta confiabilidade.
• De códigos QR a transferências em tempo real, os APMs ajudam a expandir a inclusão financeira.
• Este blog continua nossa série baseada no Manual de Pagamentos em Mercados Emergentes 2025 da dLocal.

Reformulação dos pagamentos: não é uma questão de ou/ou, é uma questão de adequação

Em muitas partes do mundo, as estratégias de pagamento tradicionalmente começaram com bancos e cartões. Mas, em mercados emergentes, métodos de pagamento locais e alternativos (APMs) assumiram a liderança, moldados por uma infraestrutura que se desenvolveu ao longo das linhas mobile-first e cash-to-digital.

Usuários na África, Oriente Médio, Ásia e América Latina frequentemente ingressam na economia digital por meio de plataformas mobile-first: carteiras eletrônicas, vouchers em dinheiro e transferências em tempo real. Não se trata de complementos, mas sim da primeira opção que realmente funciona para eles. E embora os cartões continuem a desempenhar um papel essencial em setores-chave como viagens, assinaturas e varejo de alto valor, o centro de gravidade está mudando.

Não se trata de um método substituir o outro, mas de oferecer o que faz sentido para aquele usuário, naquele momento.

Analisando métodos de pagamento alternativos

Embora em mercados maduros os APMs possam ser considerados "alternativos", em grande parte do Sul Global eles constituem a infraestrutura central. Os APMs variam de acordo com a região, mas normalmente incluem:

• Pagamentos em tempo real (RTP): Pagamentos rápidos, iniciados por bancos, com liquidação instantânea. Do Pix no Brasil ao UPI na Índia e ao SPEI no México, os RTPs são a espinha dorsal dos fluxos de pessoa para pessoa e de comerciantes.
• Transferências bancárias: Incluindo transferências programadas ou em lote, usadas para compras de alto valor, pagamentos recorrentes e serviços como serviços públicos, especialmente em mercados como África do Sul, Colômbia e Nigéria.
• Carteiras eletrônicas: Carteiras baseadas em aplicativos (por exemplo, GCash, OVO, Yape) usadas para transporte, serviços públicos, entrega de alimentos e comércio eletrônico, frequentemente financiadas por dinheiro ou RTPs e profundamente inseridas em ecossistemas móveis.
• Dinheiro móvel: Particularmente relevante na África Subsaariana, o dinheiro móvel (como M-PESA ou MTN MoMo) permite que os usuários mantenham e movimentem fundos por meio de redes de telecomunicações.
• BNPL: Frequentemente oferecido por fintechs ou varejistas locais, o Compre Agora, Pague Depois preenche lacunas de crédito, permitindo pagamentos parcelados sem cartão de crédito. A demanda é alta em categorias como eletrônicos ou viagens.
• Pagamentos digitais em dinheiro: Ainda relevantes em muitos mercados, incluem vouchers em dinheiro e pagamentos no balcão, como Boleto (Brasil), OXXO (México) ou Fawry (Egito). Eles conectam o mundo offline com os caixas online.

O que une esses métodos é o alinhamento com a infraestrutura e o comportamento locais. Os APMs são utilizados porque se adaptam à forma como as pessoas já realizam transações.

O comportamento lidera, não apenas o acesso

Pessoas em mercados emergentes costumam administrar dinheiro por meio de diversas fontes formais e informais — trabalho temporário, remessas e renda de pequenas empresas são comuns. Elas buscam opções de pagamento que pareçam imediatas, familiares e intuitivas. Isso cria um conjunto diferente de expectativas na hora de finalizar a compra.

Tempo, transparência e reconhecimento são mais importantes do que apenas a conveniência. É por isso que muitos usuários optam por carteiras eletrônicas como a Yape no Peru, a GCash nas Filipinas ou a Easypaisa no Paquistão. Esses métodos estão alinhados com a forma como as pessoas já pensam sobre dinheiro.

• Na Colômbia, um terço dos pagamentos online são feitos por transferências bancárias
• No Brasil, o Pix agora processa mais de 10 bilhões de transações por mês, ultrapassando os cartões
• Nas Filipinas, carteiras eletrônicas, como a líder GCash, são usadas para mais de 70% dos pagamentos de jogos e transporte por aplicativo
• Na Índia, a UPI impulsiona mais de 60% do comércio eletrônico, mesmo fora das grandes cidades
• No Egito, quase 80% dos pedidos online são pagos por meio de APMs como Fawry, dinheiro na entrega ou outras opções de pagamento digital

Quando os pagamentos se adaptam ao caso de uso: padrões do setor

Observamos ligações claras entre a preferência pelo método de pagamento e a natureza da transação. Em muitos mercados, os APMs superam outros métodos em setores específicos, não apenas por estarem disponíveis, mas também por se alinharem à forma como as pessoas interagem com cada serviço.

Em streaming e jogos, por exemplo, carteiras eletrônicas e superaplicativos lideram graças a checkouts rápidos e integrados e à profunda integração móvel, frequentemente representando mais de 70% dos pagamentos nesses setores. No varejo, fluxos offline para online, como vales-presente, continuam amplamente utilizados, enquanto os cartões de crédito ainda desempenham um papel fundamental em compras maiores. O BNPL também está ganhando espaço, oferecendo aos usuários uma maneira de dividir os pagamentos sem depender do crédito tradicional.

Outros setores seguem sua própria lógica. No transporte por aplicativo, o dinheiro em espécie ainda é comum em alguns mercados, mas os pagamentos móveis estão rapidamente ganhando espaço, à medida que os usuários priorizam a confirmação em tempo real e a conveniência, especialmente por meio de carteiras eletrônicas, que lideram esse segmento.

Em viagens, acessibilidade e confiança moldam as escolhas — cartões, BNPL e transferências bancárias são comumente usados para gerenciar custos e prazos. Em SaaS e outros serviços de assinatura, transferências bancárias e cartões também continuam sendo os principais métodos, especialmente para faturamento e pagamentos recorrentes. Mas, cada vez mais, APMs tokenizados estão permitindo transações repetidas com um clique, oferecendo uma alternativa localmente relevante que se alinha melhor às expectativas do usuário.

De trilhos fragmentados a ecossistemas cotidianos

Os APMs já foram vistos como fragmentados — cada mercado com suas próprias regras, trilhos e fluxos. Mas isso está mudando. As regiões agora estão investindo em interoperabilidade: a UPI opera internacionalmente em lugares como Singapura e Emirados Árabes Unidos; o Sudeste Asiático está construindo uma rede compartilhada de carteiras QR; e projetos como o PAPSS na África e o Projeto Nexus visam conectar sistemas locais a trilhos globais mais amplos.

Ao mesmo tempo, os APMs estão evoluindo para além dos pagamentos. Muitos agora funcionam como ecossistemas financeiros completos: apoiando poupança, crédito e até seguros. Plataformas como NuPay no Brasil, Capitec Pay na África do Sul e OVO na Indonésia oferecem recursos como credenciais armazenadas, cobrança recorrente e fluxos tokenizados. Em mercados com baixa penetração de cartões, isso permite uma experiência semelhante à de uma assinatura, construída inteiramente em infraestrutura local.

Principais conclusões

• Os APMs são dominantes em muitos mercados emergentes, não periféricos, mas fundamentais.
• Cartões, globais e locais, continuam essenciais, especialmente em setores de alta confiança, como viagens e serviços de assinatura como SaaS.
• O sucesso do pagamento depende da adequação comportamental, não apenas da compatibilidade do sistema.
• Os APMs estão evoluindo além das transações para plataformas de serviço completo.
• O contexto local deve orientar as decisões de produto no checkout — a conversão começa com a confiança.