替代支付方式：新兴市场的日常现实

快速摘要

• 替代支付方式 (APM) 目前已支撑新兴市场超过一半的在线交易。
• APM 反映了这些国家/地区人们的生活、收入和消费方式——移动优先、轻基础设施、重信任
• 从二维码到实时转账，APM 有助于扩大金融包容性。
• 本博客延续了我们基于 dLocal《2025 年新兴市场支付手册》的系列文章

重新定义支付：这不是非此即彼的问题，而是要适合

在世界许多地方，支付策略传统上始于银行和银行卡。但在新兴市场，本地支付方式和替代支付方式 (APM) 占据了主导地位，这受到移动优先和现金到数字支付基础设施的影响。

非洲和中东、亚洲以及拉丁美洲的用户通常通过移动优先的渠道进入数字经济：电子钱包、现金券和实时转账。这些并非附加功能，而是真正对他们有用的首选。虽然银行卡在旅游、订阅和高价值零售等关键行业中仍然发挥着重要作用，但重心正在发生变化。

这并不是用一种方法取代另一种方法，而是提供在当时对用户有意义的方法。

细分替代支付方式

虽然在成熟市场中，APM 可能被视为“替代方案”，但在全球大部分南方国家，它们却是核心基础设施。APM 因地区而异，但通常包括：

• 实时支付 (RTP)：快速、即时结算的银行发起支付。从巴西的 Pix 到印度的 UPI 以及墨西哥的 SPEI，RTP 是个人对个人和商户交易的支柱。
• 银行转账：包括用于大额消费、定期付款以及公用事业等服务的定期或批量转账，尤其是在南非、哥伦比亚和尼日利亚等市场。
• 电子钱包：基于应用程序的钱包（例如 GCash、OVO、Yape），用于交通、公用事业、外卖和电子商务，通常由现金或 RTP 支付，并深深植根于移动生态系统。
• 移动货币：在撒哈拉以南非洲地区尤为重要，移动货币（例如 M-PESA 或 MTN MoMo）允许用户通过电信网络持有和转移资金。
• BNPL：通常由当地金融科技公司或零售商提供，通过允许无需信用卡即可进行分期付款来填补信用缺口。电子产品和旅游等类别的需求很高。
• 现金数字支付：在许多市场仍然很流行，包括现金券和柜台支付，例如Boleto（巴西）、OXXO（墨西哥）或Fawry（埃及）。它们将线下世界与线上结账连接起来。

这些方法的共同点在于与本地基础设施和行为的契合。APM 之所以被采用，是因为它们符合人们现有的交易方式。

行为引领，而不仅仅是访问

新兴市场的人们通常通过多种非正式和正式渠道管理资金——零工、汇款和小企业收入都很常见。他们寻求即时、熟悉且直观的支付方式。这在结账时带来了不同的预期。

时机、透明度和认知度比便捷性更重要。正因如此，许多用户默认使用电子钱包，例如秘鲁的 Yape、菲律宾的 GCash 和巴基斯坦的 Easypaisa。这些方式与人们对金钱的固有认知相符。

• 在哥伦比亚，三分之一的在线支付通过银行转账进行
• 在巴西，Pix 目前每月处理超过 100 亿笔交易，增速超过银行卡
• 在菲律宾，超过 70% 的游戏和网约车支付使用电子钱包（例如领头羊 GCash）
• 在印度，UPI 为超过 60% 的电商业务提供支持，即使在大城市以外的地区也是如此
• 在埃及，近 80% 的在线订单通过 Fawry 等 APM、货到付款或其他数字支付方式支付

当支付符合用例时：行业模式

我们发现，支付方式偏好与交易性质之间存在着明显的联系。在许多市场中，APM 在特定行业中的表现优于其他支付方式，这不仅是因为它们易于获取，还因为它们与用户使用各项服务的方式相契合。

例如，在流媒体和游戏领域，电子钱包和超级应用凭借快速的嵌入式结账和深度移动集成占据领先地位，通常支撑着这些行业超过 70% 的支付业务。在零售领域，现金券等线下到线上的支付方式仍然被广泛使用，而信用卡在大额消费中仍然发挥着关键作用。BNPL 也正在兴起，它为用户提供了一种无需依赖传统信贷即可分期付款的方式。

其他行业也遵循着各自的逻辑。在网约车领域，现金支付在某些市场仍然很普遍，但随着用户更看重实时确认和便捷性，移动支付正在迅速普及，尤其是通过电子钱包，它在该领域处于领先地位。

在旅行领域，可负担性和信任度决定了选择——银行卡、BNPL 和银行转账通常用于管理成本和时间。在 SaaS 和其他订阅服务中，银行转账和银行卡仍然是主要支付方式，尤其是在开具发票和定期付款方面。但代币化的 APM 越来越多地支持一键式重复交易，从而提供更符合用户期望的本地化替代方案。

从碎片化的铁路到日常生态系统

APM 曾经被视为碎片化市场——每个市场都有自己的规则、轨道和流程。但这种情况正在改变。各地区如今都在投资互操作性：UPI 在新加坡和阿联酋等地实现了跨境运营；东南亚正在构建共享二维码钱包网络；而像非洲的 PAPSS 和 Project Nexus 这样的项目则旨在将本地系统连接到更广泛的全球轨道。

与此同时，APM 正在超越支付领域，不断演进。许多应用性能管理 (APM) 如今已发展成为提供全方位服务的金融生态系统：支持储蓄、信贷甚至保险。巴西的 NuPay、南非的 Capitec Pay 和印度尼西亚的 OVO 等平台提供存储凭证、定期计费和代币化流量等功能。在信用卡普及率较低的市场，这能够实现完全基于本地基础设施构建的类似订阅的体验。

关键要点

• 应用性能管理 (APM) 在许多新兴市场占据主导地位，并非边缘领域，而是基础性因素。
• 无论是全球卡还是本地卡，仍然至关重要，尤其是在旅游等高信任度垂直领域以及 SaaS 等订阅服务领域。
• 支付成功取决于行为契合度，而不仅仅是系统兼容性。
• 应用性能管理 (APM) 正在从交易模式发展成为全方位服务平台。
• 结账时，本地环境应指导产品决策——转化始于信任。