现金：连接新兴市场数字经济的韧性桥梁

  Written bySofia Posada Head of APMs, dLocal

全球商家在布局新兴市场时，常把"数字优先"误解为"只做数字"。但在许多高增长地区，现金仍是信任、习惯与现实需求的载体，是数以百万计未获充足金融服务的人群通往全球数字经济的桥梁。

从墨西哥到非洲部分地区，现金让用户可以在线发起交易，并在线下用实体货币完成。这种"线上下单、线下付款"的混合路径，让没有银行卡、银行账户或电子钱包的人群也能触达电商与数字服务。对企业而言，无视现金，就等于无视可服务总市场（TAM）中的庞大增量。

为什么在"数字优先"的时代，现金仍然重要？

在成熟经济体，现金使用快速下滑；但在新兴市场，情况截然不同。现金仍在填补数字支付尚未覆盖的关键缺口。

现金得以长期存在，原因包括：

• 信任与习惯：在很多地区，实体货币仍是最被信赖的交换媒介。
• 可达性：无需银行账户或信用卡，也能参与数字经济。
• 必要性：在数字基础设施尚未完善或不稳定的环境中，现金不可替代。

通过允许"线上购买、线下支付"，现金发挥了包容性工具的作用，确保依赖实体货币过日常生活的人群不被数字化浪潮抛在身后。

如何将现金有效纳入业务战略？

成功的全球在线企业深知，"对抗现金"并非明智之举；正确的策略是"与现金协同"。

要建立信任与忠诚，企业应从一开始就把本地现金选项嵌入支付流程，其中包括：

• 融入日常：提供契合用户既有习惯的支付方式，可迅速建立信任。
• 提前投入：更早支持用户熟悉的方式的企业，往往优于等待"全面数字化"后才入场的竞争者。
• 优化体验：结账流程要清晰引导用户从线上下单到线下现金付款的各个步骤。

技术与工具：弥合线下与数字之间的鸿沟

现金管理并非"低技术"。现代现金管理依赖成熟的基础设施，将线下消费者与线上商家无缝连接。

关键例子包括：

• 凭证式支付系统：如墨西哥的 OXXO、埃及的 Fawry、巴西的 Boleto Bancário。用户在线生成一次性付款参考码/凭证，再通过本地可信网络以现金完成支付。
• 移动钱包整合：在许多非洲市场，移动钱包是现金与数字的接口。用户通过代理网络存取现金，并通过如 M‑Pesa 等服务进行数字支付。
• 支付枢纽：社区便利店与亭式网点充当"熟悉的支付场所"，用户可在此以现金完成线上订单。

企业在现金管理方面面临哪些挑战？

机会虽大，现金管理的运营却很复杂。商家面临的是一个由碎片化支付系统、不断变化的监管以及宏观风险共同构成的环境。

要取得成功，需要重点关注：

• 合规：满足本地监管要求，是长期经营的前提。
• 标准化：将争议处理、周期扣款等复杂流程与全球标准对齐，加速运营效率。
• 安全：与数字支付相同，从线上下单到线下付款的全流程安全必须得到保障。

哪些行业依赖现金兼容策略？

现金在新兴市场的作用并不均一。零售、外卖配送、公用事业等行业高度依赖"现金兼容"的路径，以确保覆盖面与用户满意度。

• 零售：为没有银行卡或银行账户的用户提供在线下网点现金支付的选项，帮助电商拓展用户触达。
• 外卖配送：加入现金与本地支付选项，有助于平台吸引新用户，并以熟悉的支付方式唤回沉默用户。
• 公用事业：电力、电信等民生服务可通过便利网点支持现金缴费，服务未被银行充分覆盖的家庭。

这些行业证明：顺应本地支付偏好（尤其是现金），能带来增长、忠诚与数字服务的广泛采用。

未来趋势：现金与数字支付轨道的融合

虽然数字支付的增长更快，但两种体系并非彼此对立，而是在加速互联。

我们正在走向一个由以下特征定义的未来：

• 隐形支付与更智能的基础设施：现金与数字轨道之间的"交接"愈发顺滑无感。
• 实时互联：即时转账、代币化与周期支付，正成为即便在传统"现金主导"市场也被期待的基础能力。
• 无边界商业：随着基础设施升级，本地现金经济与全球商家之间的壁垒持续降低。

结语：在客户所在之处与其相遇

对全球商家而言，在新兴市场支持"现金兼容"的支付流程，是提供有竞争力在线支付体验的核心要求。

率先投入这类混合流程、既提供熟悉的支付方式又满足合规要求的企业，将更快锁定用户忠诚。在全球增长的竞赛中，能否为数字商品接受现金支付，常常决定了购物车被放弃还是成功转化。