稳定币：全球企业在新兴市场运营的桥梁

您需要了解的内容

• 稳定币正成为新兴市场跨境支付的重要工具。
• 它们提供更快的结算、更低的运营成本，以及对本地货币波动的保护。
• 在全球范围内，稳定币越来越多地用于供应商支付、员工收入、财务运营和电子商务交易。
• 在流动性和寻找可靠的入金/出金渠道方面仍存在挑战。然而，机遇是不可否认的，时机已经成熟。

全球商业发展速度前所未有，但在金融基础设施方面，一些市场仍然滞后。在许多新兴市场，货币波动、结算延迟和严格的外汇管制是增长面临的日常挑战。

稳定币已成为一种实用的解决方案。它们为企业提供了一种持有和转移美元价值的方式，而无需依赖本地银行系统。势头正在增长：2024年，全球稳定币流通供应量平均达 2080亿美元。

潜力远不止于此。目前稳定币占所有跨境支付量的不到1%，但它们面临的总可寻址市场约为 16.5万亿美元。在这一机遇中，涉及新兴市场的B2B支付呈现最大机会。

什么是稳定币，为什么它们重要？

稳定币是与稳定货币挂钩的数字资产（最常见的是美元）。对企业而言，稳定币之所以重要，是因为它们带来了可靠性。通过将美元的稳定性与区块链结算的效率相结合，它们为企业创造了可以依托的基础。

在实践中，这意味着现金流中的意外更少，对流动性的控制更强，以及在传统银行轨道可能不足的地方架起桥梁的工具。

跨境流动中的"稳定币三明治"

使用稳定币进行跨境支付的机制很简单：

• 入金： 通过受监管的交易所或支付合作伙伴将本地货币兑换为稳定币。
• 跨境转账： 稳定币在区块链网络上转移，几乎瞬间结算。
• 出金： 在目的地，稳定币可以作为数字美元持有，或转换为本地货币用于运营。

对于财务和金融团队来说，这创造了更灵活的流动性管理。资金可以实时在市场间重新部署，免受本地货币波动影响，并进行端到端跟踪。

稳定币通常不是替代法币，而是充当桥梁层——有些人称之为"稳定币三明治"：本地货币转换为稳定币，在几秒钟内全球转移，到达后再转换回本地货币。

对全球企业的益处

• 更快、更低成本的跨境支付： 新兴市场走廊的国际转账通常需要数天时间并涉及多个中介机构。稳定币将此缩短至几分钟，成本只是原来的一小部分。
• 在波动市场中的价值保护： 在高通胀经济体中，企业可以使用数字美元进行开票和储备。
• 获得全球商业机会： 稳定币允许商家为运营提供资金并与国际客户结算，无需传统美元账户。
• 更高效的支付： 服务远程团队、承包商或零工经济工作者的平台可以用稳定币为支付提供资金，而接收者继续通过熟悉的支付方式收到本地货币。

流动性、基础设施和其他挑战

• 入金/出金流动性： 在本地货币和稳定币之间高效转换仍然至关重要，特别是在高交易量走廊中。
• 安全和控制： 保护数字资产需要技术基础设施和由可信第三方提供商支持的严格内部控制。
• 运营协调： 成功采用需要教育财务、法务和运营团队，并将新工作流程与现有系统集成。

一个有希望的进步是全球网络的兴起，这些网络将数字资产基础设施与本地支付轨道和专业知识联系起来。 Fireblocks已建立了世界上最大的生态系统之一。通过加入 Fireblocks支付网络，dLocal正在努力使稳定币资金和结算成为在新兴市场运营的企业的实用选择。

最终，这种支付基础设施使稳定币在日常运营中变得有用。要从实验转向规模化，企业需要可靠的方式在数字美元和本地货币之间转换，这可以插入熟悉的支付方式并在合规框架内运营。

企业如何使用稳定币

• 供应商和厂商支付： 企业越来越多地使用稳定币结算国际发票。
• 平台和零工经济工作者支付： 数字平台使用稳定币进行资金和结算，而工作者继续通过本地法币支付。
• 财务管理： 高通胀经济体中的企业使用稳定币保值并更高效地跨境转移流动性。

前路

稳定币作为在新兴市场运营的企业的财务和结算工具正在获得关注。大企业开始将它们纳入支付策略，为更广泛的采用奠定基础。

挑战仍然存在，但随着基础的加强，稳定币可能成为数字商业骨干的一部分——帮助企业处理波动性、削减成本并更高效地跨境转移资金。现在开始测试的企业将在数字货币成为日常基础设施时更好地准备。

关键要点

• 稳定币提供更快、更低成本的跨境资金和结算，将处理时间从数天缩短至几分钟，并降低运营费用。
• 稳定币帮助企业对冲波动的本地货币，在高通胀地区支持弹性现金管理。
• 通过简化财务流程并减少对传统银行基础设施的依赖，稳定币使企业能够扩大全球影响力并简化跨境运营。
• 企业可以简化供应商、工资单和承包商支付——改善现金流和运营效率。
• 采用持续增长，得到不断扩大的监管清晰度和更好的本地流动性支持；现在行动的企业将获得战略优势。